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华安证券指出，7月经济增长持续修复，投资端在财政增量工具支持下继续发力，而经济修复重点逐步从生产端转向消费端，尤其是房地产消费、服务业及相应的就业、服务类消费需密切关注。宏微观流动性整体充裕，微观流动性持续改善支撑A股。市场风险偏好有望保持整体稳定，但需关注美国经济衰退担忧可能带来的外部波动传导。因此，建议围绕经济修复主线进行布局，以顺周期行业为主，重点关注两条主线：一是景气有望改善的房地产主线及其上下游建材、家电等相关行业；二是看好疫后居民消费需求持续集中释放，包括食品饮料和酒店、旅游等服务类出行链条。